Galaxy Digital 财报引发股价下跌
投资者对 Galaxy Digital（纳斯达克代码：GLXY）的反应较为冷淡。该公司在截至 6 月 30 日的季度中亏损 8500 万美元，尽管这一数字较第一季度报告的 2.16 亿美元亏损已有大幅收窄，摊薄后及调整后每股收益为负 0.09 美元。根据 Google Finance 数据，Galaxy Digital 盘前股价报 20.99 美元，截至本报告撰写时，跌幅约为 6.55%。
Galaxy Digital 指出，其投资组合中数字资产表现不佳，是导致第二季度业绩欠佳的主要原因。不过，其数据中心板块弥补了这一滞后。调整后毛利润为 2000 万美元，较第一季度改善 300 万美元；调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）为 1100 万美元。
Cryptopolitan 在本季度早些时候报道，Galaxy Digital 确认，其位于德克萨斯州西部的 Helios 园区已根据 CoreWeave 租赁协议第一阶段，交付了全部 133 兆瓦的关键 IT 负载。该协议预计将从下一个第三季度报告开始，带来每季度 8000 万美元的租赁收入流。
TeraWulf 营收结构向 HPC 倾斜
与此同时发布财报的另一家数据中心企业 TeraWulf（纳斯达克代码：WULF）在盘前交易中股价上涨 1.64%，报 19.19 美元，据 Google Finance 数据显示。在 TeraWulf 本季度报告的 4480 万美元营收中，高性能计算（HPC）租赁业务贡献了 3190 万美元。HPC 板块约占 71% 的营收占比，表明该公司正加大对 AI 算力热潮的投入力度，该板块在第一季度的收入约为 3400 万美元。
TeraWulf 报告称，其持有的现金及受限现金总额达 30 亿美元。管理层预计第三季度表现也将更佳，指出位于纽约的 Lake Mariner 站点拥有 102 兆瓦可产生收入的关键 IT 容量，该容量已于 7 月初上线。另有 336 兆瓦容量预计将在未来某个时间点交付。首席财务官 Patrick Fleury 还表示，CB-3 项目的交付解锁了谷歌提供的 6 亿美元信贷支持，用于担保租户 Fluidstack 的租赁义务。
电力供应成为增长核心
两家公司均利用本季度将项目管道大幅扩展至当前产能之外。TeraWulf 披露，已与 Anthropic 签署为期 20 年的租赁协议，在肯塔基州 Hawesville 的 Justified 园区租赁约 401 兆瓦容量。该公司将该交易的价值评估为约 190 亿美元的合同收入，若 Anthropic 行使两次为期五年的延期权，价值最高可达 330 亿美元。此外，TeraWulf 还同意以约 5.3 亿美元出售其在 Abernathy 合资企业中的 50.1% 股权，并获得联邦能源监管委员会（FERC）批准收购位于马里兰州的 Morgantown 发电站。
Galaxy 方面表示，在季度末收购了三个德克萨斯州开发项目后，其电力供应管道已扩展至超过 5.7 吉瓦。该公司于 7 月 28 日完成了一笔 35 亿美元的高级担保票据发行，以资助 Helios 项目的下一阶段。此外，Galaxy 还与托管银行 BNY 达成了一项多年期协议，BNY 管理着超过 60 万亿美元的资产，该协议旨在支持 BNY 数字资产平台上的质押服务。
共同的线索是电力。正如 Cryptopolitan 在 5 月报道 TeraWulf 获得 Muskie 项目场地时所述，电力接入、输电以及公用事业审批已成为人工智能基础设施建设的主要瓶颈。国际能源署预测，到 2030 年，数据中心的电力使用量将几乎翻倍，达到约 945 太瓦时。