日本财务省周一确认，上周五与美国财政部进行了协调的日元买入干预。这是自2011年以来两国首次采取此类联合货币行动。财务大臣片山皋月表示，此次干预旨在应对近期日元的过度波动和无序走势，并强调东京不会犹豫再次采取类似措施。

回顾历史，上一次协调行动发生在2011年日本东部地震后，当时两国联合卖出日元以削弱其价值。美国方面，唐纳德·特朗普总统周日向记者表示，华盛顿的介入是出于友谊并支持全球经济。财政部长斯科特·贝森特指出，周五的行动遏制了日元的无序波动，他再次呼吁提高日本利率，以支持纠正日元严重低估的努力。

市场反应与套息交易风险

受特朗普讲话影响，美元兑日元下跌0.2%至157.07日元，远低于上月末创下的近164日元的40年高点。周一，比特币在63,100美元附近交易，跌幅约0.5%。随着日元飙升，交易台正为应对更多官方买入操作做准备。央行数据显示，东京周四可能在纽约出售了高达589.7亿美元以买入日元。

仓位配置解释了为何加密货币交易台密切关注这一动态，因为日元走强会提高为杠杆赌注提供资金的借贷成本。截至7月28日，非商业性日元空头头寸达到163,412手合约，单周增加11,287手。此前，由日元融资的交易快速平仓曾引发2024年中的抛售潮，导致比特币从65,000美元跌至50,000美元。

专家观点与政策前景

彼得森国际经济研究所的罗宾·布鲁克斯认为，这种协调行动最终可能会削弱而非恢复对日元的信心。农林中央金库研究所的南武指出，财政担忧而非利率差异是日元下跌的主要驱动因素。此外，日本相关部门表示，计划利用美联储的外国和国际回购便利设施，这是一条无需出售美国国债即可筹集美元的途径。

日本央行的利率路径仍是决定性因素。东京此前曾尝试过类似操作，但结果喜忧参半，在4月和5月期间花费约11.73万亿日元（约合730亿美元）购买日元。随后，央行在6月将政策利率上调至31年来的1%高点，并在7月31日维持不变，但上周该货币仍跌至40年来的低点。